- Принято думать, что достижения обычных индексов оборачиваются потерями для рисковых активов и прежде всего криптографических валют.
- Показатель валютной массы M2 намекает, что номинальный рост S&P 500 имеет под собой слабенькую базу.
Наружное спокойствие денежных рынков нередко бывает обманчивым. Для рядового наблюдающего текущая картина может показаться полностью закономерной: пока классические показатели лупят исторические рекорды, основная цифровая валюта переживает серьезную цикличную корректировку. Но настоящий масштаб происходящего раскрывается только тогда, когда ценовые графики накладываются на настоящие объёмы фиатных средств в системе.
Редакция Happy Сoin News исследовала макроэкономические метрики и разобрала, как оценка bitcoin и индекса S&P 500 принуждает заного посмотреть на текущее состояние рынка и возможности рисковых активов через призму валютной массы M2 (количества наличных средств и выгодных сбережений).
В текущее время bitcoin свалился практически в два раза относительно высшей своей точки в $126,000 в октябре прошедшего года до $65,000, и это падение можно было бы списать на очередной четырёхлетний медвежий крипторынок. Заметим, что в это самое время индекс S&P 500 колеблется поблизости наивысших максимумов.
В данной ситуации следует направить внимание на показатель валютной массы M2 в США. M2 — это оценка Общегосударственной запасной системы выгодных активов, в том числе наличные средства, средства, депонированные на текущих и сбер счетах, и иные короткосрочные сбер инструменты, подобные как фонды валютного рынка и депозитные сертификаты.
Некоторые специалисты изучают bitcoin как плодотворный барометр платежеспособности доллара, и соотношение $BTC/M2, стоимость bitcoin, скорректированная с учётом роста валютной массы, на данный момент говорит о приближающейся дилемме. После резкого роста с 2023 по 2025 год, это соотношение сформировало то, что технические специалисты называют фигурой «голова и плечи», обычно трактуемой как медвежий сигнал.
Если эта фигура реализуется, это будет значить, что экспоненциальное преимущество bitcoin над ростом валютной массы (динамика, позволявш?? ему внушительно опережать обесценение в прошлых циклах) слабеет. Способность bitcoin опережать поток новых долларов, по последней мере сейчас, может приближаться к убывающей отдаче.
$BTC ÷ U.S. M2: фигура «голова и плечи» (месячный график, декабрь 2024 г. – июнь 2026 г.)
Собственная оценка индекса S&P 500 с поправкой на валютную массу указывает совершенно другую историю, чем его номинальная стоимость.
Индекс S&P 500 (SPY) относительно валютной массы M2 в США (конец года, 2015-2026)
В текущее время индекс колеблется поблизости наивысшего максимума в 7511 пунктов, что существенно выше его пика 2000 года, который составлял около 1500 пунктов в номинальном выражении. Но с учётом 2-ух десятков лет роста валютной массы M2 индекс S&P 500 только не так давно вернул данный максимум 2000 года.
Это не значит, что акции переоценены так же очень, как в разгар пузыря доткомов, так как корпоративные доходы сейчас, обычно, числятся больше высочайшими и устойчивыми по соотношению с 1999-2000 годами.
Но с учётом конкретно этого фактора, скорректированного на валютную массу, которая сложилась положение дел быть может ранешным предупреждением про то, что номинальный рост S&P 500 основан на больше слабенькой базе, чем почти все думают.
Предупреждение о рисках:
Информация на интернет-ресурсе носит только информационный и образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией либо денежным советом. Цифровой валюты и цифровые активы соединены с высочайшим уровнем риска, в том числе вероятную утрату капитала. Редакция не несёт ответственности за решения, которые были приняты на базе размещенных материалов. Перед принятием инвестиционных решений советуется проводить своё исследование (DYOR). Ознакомиться с редакционной политикой https://happycoin.news/about/