В четверг Bitcoin упал до 58 700 долларов, и сейчас участники биржевых торгов опционами уверены, что к концу года он может свалиться до 52 000 долларов, что станет его самым низким уровнем с августа 2024 года.
В итоге этого падения Bitcoin снизился практически на пятьдесят два процента от собственного максимальных в истории значений и погрузился ниже значений в 60 000 долларов, который участники биржевых торгов пробовали удержать на протяжении всего года. Данный уровень оставался поддержкой для цены с февраля, удерживаясь в течение первых 2-ух недель июня, до того как уступить место росту до уровня немногим выше 67 000 долларов.
В данное время возможности торговли опционами смотрятся не чрезвычайно радужно. Финансисты вкладывают значимые средства в свою защиту, и большая часть из них ждут предстоящего уменьшения стоимости, если Bitcoin продолжит падать.
Это случилось приемущественно на биржевом фонде iShares Bitcoin Trust ETF (Насдак: IBIT), размер торгов которым в четверг составил приблизительно 1,1 миллиона контрактовtracчто практически в два раза превосходит средний дневной размер за прошедшие 30 дней, согласно данным Cboe Global Markets (CBOE) LiveVol.
Участники биржевых торгов приобретают оков-опционы, так как Bitcoin пробил ценовой уровень, который быки продолжали защищать
Торговля акциями IBIT в значимой степени была сконцентрирована на опционах оков. Данные Thinkorswim продемонстрировали, что участники биржевых торгов приобрели около 275 000 опционов оков, тогда как покупка опционов колл осталась ниже 129 000trac.
В соответствии с данным SpotGamma, из общей суммы премии по опционам на акции IBIT в размере 187 миллионов долларов, 144 миллиона долларов приходится на опционы оков.
Более активные опционы были в большей степени медвежьими, и только один из 20 более торгуемых опционов на IBIT был опционом колл. Самым активным опционом оказался оков с ценой выполнения $32,50, который истекает в пятницу. Для получения дохода требовалось доп падение BTC на четыре с половиной процента
Но предполагаемая волатильность акций IBIT все еще была далека от отражения полного обвала рынка и составляла 53, что показывает на каждодневные колебания приблизительно на три процента в любом направлении.
Опционы на 31 июля представляли собой равновероятный сценарий. Это подразумевало сорок восемь процентов-ную возможность того, что стоимость IBIT к окончанию последующего месяца окажется ниже 30,50 долларов. Это значит предстоящее понижение приблизительно на десять процентов по соотношению с текущей ценой. Возможность десять процентов-ного роста была незначительно выше и составляла пятьдесят пять процентов.
Внедрение кредитного плеча превращает акцию распродажи Bitcoin в еще огромную дилемму для криптовалютных рынков
Давление вышло за рамки отделов опционов. По данным поставщиков данных о криптовалютном рынке, за 60 минут во время утреннего падения было уничтожено около 450 миллионов долларов в длинных позициях с внедрением кредитного плеча.
Данная акция распродажи произошла также в условиях того, что цифровой валюты не сумели последовать за ростом акций. В последние несколько лет Bitcoin нередко торговался как высокорискованная вложение в акции. На данный момент эта связь смотрится слабее. Bitcoin свалился на тридцать два процента в текущем году, а Solana — на сорок семь процентов. Оба токена испытывали сложности даже тогда, когда рынки ценных бумаг росли.
Одна из обстоятельств — розничный спрос. Маленькие участники биржевых торгов, которые обычно воспользовались бы колебаниями цен на цифровой валюты, сейчас вкладывают в акции компаний, которые связаны с искусственным умом. Это сместило упор с криптографических валют на акции, которые демонстрируют значимые колебания цен благодаря новостям об ИИ.
Bitcoin Khale Strategy(Насдак: MSTR) сделала 505 000 соглашений с оков-опционами против 403 000 с колл-опционами. Участники биржевых торгов приобрели 83 000 оков-опционов, продали 72 000 колл-опционов и приобрели чуток наименее 58 000 колл-опционов. Подобное сочетание не так чтобы соответствовало рвению к риску.
В текущее время Strategy обладает 847 363 Bitcoin по средней стоимости покупки в 75 651 доллар за монету. При Bitcoin приблизительно 58 800 долларов эта позиция приблизительно на 14,3 млрд долларов ниже собственной себестоимости.
Акции очень пострадали. Со времени обвала в октябре прошедшего года MSTR растеряла выше восьмидесяти процентов собственной цены. С ноября 2021 года акции выросли наименее чем на двадцать два процента, однако Bitcoin в течение этого периода достигал наивысших максимумов.
При сегодняшней структуре рынка участники биржевых торгов сталкиваются с разными уровнями мотивированного понижения. Некоторые думают, что Bitcoin протестирует отметку в 50 000 долларов, остальные же ждут предстоящего понижения цены до заслуги минимума в 30 000 долларов либо ниже.
Беря во внимание, что Bitcoin уже погрузился ниже 59 000 долларов, длинноватые позиции на сумму 450 миллионов долларов были ликвидированы за час, а акции Strategy свалились больше чем на восемьдесят процентов по соотношению с уровнем начала обвала, участники биржевых торгов опционами изучают отметку в 52 000 долларов как настоящий риск на 2026 год.