На рынке криптовалют равномерно вырастает количество инструментов торговли цифровыми активами, которые напоминают инструменты рынка ценных бумаг. В числе самых, наверное, необыкновенных можно выделить фьючерсы на хешрейт. Что они собой представляют и как на данном заработать?
Что подобное фьючерсы
Фьючерс — это биржевой договор на покупку/продажу актива в дальнейшем по обсужденной стоимости. Фьючерс бывает поставочным и расчетным. 1-ый подразумевает передачу базисного актива. 2-ой производится без поставки, а только методом расчета различия цены. В ситуации, если обозначенная в договоре стоимость выше рыночной, то зарабатывает торговец фьючерса. Подобное положение дел участники биржевых торгов называют контанго (сontango). Если обозначенная в договоре стоимость актива ниже рыночной, то прибыль получает клиент фьючерса. Данная положение дел называется бэквордация (в научной литературе встречается вариант: бэквардейшн).
Фьючерсы есть только в привязке к базисному активу, а означает относятся к производным денежным инструментам либо, что аналогичное, деривативам. Их большая известность в числе спекулянтов разъясняется возможностью применять огромные кредитные плечи.
В чем изюминка контрактов на хешрейт?
Что подобное фьючерсы на хешрейт
Изюминка таковых фьючерсов состоит в том, что базисным активом выступает хешрейт в размере 1 Пх/c. Это отражается в официальном американском заглавии инструментов: Hashrate US Dollar Petahash Futures. Единственная цифровая валюта, на хешрейт которой есть фьючерсы, — bitcoin. В обращении они возникли весной 2024 года.
К середине 2026 года фьючерсы на хешрейт остаются редчайшим предложением на рынке. Единственная биржа, где представлены подобные производные денежные инструменты — Bitnomial. Там их можно найти по тикеру HUP. Срок экспирации контрактов на хешрейт — один месяц. Они все — расчетные, никаких поставок не предвидено. Размер тика (малое изменение цены) фьючерса — $0,25 за 1Пх/c.
Для расчета цен по договорам употребляется особый индекс — Luxor Hashrate Index. Он разработан компанией Luxor, которые занимаются предоставлением услуг для майнинга. Компания была активным участником и ассистентом Bitnomial при запуске контрактов на хешрейт в 2024 году. А также, Luxor сама дает для торговли чрезвычайно похожие деривативы.
Форварды на хешрейт
У фьючерса и нападающего похожая природа: это производные денежные инструменты, в базу которых положены будущие цены базисного актива. Разница заключается только в том, что 1-ый строго стандартизирован и торгуется на биржах, а условия второго оговариваются при конкретной сделке меж сторонами на внебиржевом рынке.
Форварды на хешрейт компании Luxor не нуждаются в посторониих контрагентах вроде торговых площадок. В отличие от контрактов на Bitnomial, они представлены в 2-ух версиях: поставочной и расчетной. Чтоб начать торговлю нападающими на Luxor, пользователь должен пройти проверки «Борьба с легализацией денежных средств» (AML), «Знай собственного клиента» (KYC), а потом поставить подпись под договором Интернациональной ассоциации свопов и деривативов (ISDA). Такие инструменты в большей степени созданы для корпоративных финансистов.
Форварды на хешрейт возникли ранее фьючерсов. Luxor запустила их в октябре 2022 года.
Почему деривативы на хешрейт остаются эксклюзивными инструментами? И почему их нету на известных централизованных биржах (CEX)?
Нишевость контрактов на хешрейт
-
1-ая причина слабенькой распространенности контрактов на хешрейт — это их трудность. Для финансистов бывает трудно разобраться с аспектами, которые касаются криптографических валют, а деривативы на цифровые активы требуют практически больших усердий.
-
2-ая причина заключается в регуляторных затруднениях. Фьючерсы на Bitnomial подпадают под регулирование Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Однако, чтоб запустить деривативы на иной площадке, также пригодится разрешение. Еще труднее будет в случае с фьючерсами на хешрейт какой-либо иной, наименее большой цифровой валюты.
-
3-я причина — фьючерсы на хешрейт находят небольшой спрос у финансистов. Эти деривативы более популярны в числе некоторых майнинговых и денежных компаний. Личные финансисты предпочитают больше понятные производные денежные инструменты на цифровой валюты. В конечном итоге большим торговым площадкам, к примеру, Binance либо Coinbase, нет смысла запускать такие инструменты.
-
4-ая причина — фьючерсы на хешрейт на Bitnomial требуют приличного обеспечения в 35-сорок пять процентов. В итоге — пользоваться огромным кредитным плечом очень трудно.
Вывод
По итогу, фьючерсы на хешрейт — это штучные деривативы, которые пока представлены на рынке в одном экземпляре на площадке Bitnomial. Их более активными пользователями выступают майнинговые компании и разные денежные и инвестиционные университеты.
Этот материал и информация в нем не являются персональной либо другой иной инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с воззрениями аналитических порталов и профессионалов.